Czym jest metafora „zasłona dymna” w kontekście finansowym?
Zasłona dymna kojarzy nam się zwykle z dynamiczną akcją antyterrorystyczną lub działaniami militarnymi. Ma ona na celu wygenerowanie wielkiej chmury dymu, która utrudni obserwatorom widok oraz racjonalną ocenę sytuacji. Słownik języka polskiego opisuje ją w następujący sposób:
- w polityce:
działanie lub słowa mające na celu ukryć prawdziwy cel innych działań*
- w wojsku:
obłok gęstego dymu wytworzony przez pociski lub świece, którego celem jest uczynienie wojska lub obiektów wojskowych niewidocznymi dla wroga**
Również w świecie finansów zasłona dymna może być stosowana przez oszustów, którzy planują wyłudzić pieniądze, uciekając się do odpowiednich sposobów ukrywania informacji.
Młoda spółka bez negatywnej historii finansowej, z licznymi perspektywami i pomysłami na rozwój, może potrzebować wsparcia w zapewnieniu płynności finansowej. Jednakże, czy taki obraz wystarczy, aby uznać ją za wiarygodną? Okazuje się, że nie zawsze, ponieważ to tylko fragment wizerunku firmy. Pełne spektrum informacji może być zaskakująco rozczarowujące.
Współczesne relacje biznesowe wymagają od firm coraz większej ostrożności i staranności w ocenie potencjalnych partnerów. Weryfikacja kontrahenta pod kątem wiarygodności, stabilności finansowej i zdolności do realizacji zobowiązań to standardowa praktyka w wielu branżach. Jednak coraz większe znaczenie zyskuje także analiza powiązań kapitałowych i zależności właścicielskich. Zrozumienie struktury kapitałowej kontrahenta, jego powiązań z innymi podmiotami oraz możliwych zależności może ujawnić istotne ryzyka, a także przynieść cenne informacje, które wpłyną na decyzje dotyczące współpracy. W tym artykule zastanowimy się, dlaczego warto przeprowadzać taką ocenę oraz jakie korzyści może przynieść.
Dlaczego warto analizować powiązania kapitałowe?
Jednym z kluczowych powodów jest potrzeba zrozumienia struktury właścicielskiej partnera biznesowego. Współczesne firmy często działają w ramach skomplikowanych struktur korporacyjnych, gdzie kapitał może być rozproszony między licznymi podmiotami, często w różnych jurysdykcjach. Zbadanie, kto faktycznie kontroluje danego kontrahenta, pozwala na lepsze zrozumienie jego strategii biznesowej, ryzyk i priorytetów.
Firmy będące częścią większych grup kapitałowych mogą być silnie zależne od decyzji strategicznych „spółki matki”. Jeśli kontrahent jest częścią międzynarodowego koncernu, decyzje o alokacji zasobów, polityce finansowej czy kierunkach rozwoju mogą być podejmowane na wyższym szczeblu. Ważne jest, aby rozumieć, jak taka zależność może wpływać na stabilność współpracy i możliwość realizacji kontraktów.
Analiza powiązań kapitałowych pozwala również zidentyfikować, czy kontrahent jest w jakiś sposób powiązany z podmiotami o wątpliwej reputacji lub zaangażowanymi w nielegalną działalność. Działanie na rzecz takich podmiotów lub współpraca z nimi może narazić firmę na poważne konsekwencje, w tym utratę reputacji, sankcje prawne, a nawet problemy finansowe. Powiązania kapitałowe mogą także mieć bezpośredni wpływ na sytuację finansową kontrahenta. Analizując zależności kapitałowe, firma może zyskać lepszy wgląd w ryzyko związane z niewypłacalnością, zadłużeniem lub trudnościami finansowymi partnera.
Z kolei weryfikacja rzeczywistych beneficjentów kontrahenta pozwala ustalić, kto faktycznie czerpie korzyści z działalności firmy. To ważne, szczególnie w kontekście ryzyka związanego z praniem pieniędzy, korupcją lub nielegalną działalnością. Ukryci beneficjenci mogą mieć interesy sprzeczne z etycznymi normami lub regulacjami prawnymi, co może narazić współpracę na poważne ryzyko prawne i reputacyjne.
Konsekwencje braku analizy kapitałowej
Firmy o złożonych strukturach kapitałowych mogą być narażone na ryzyko bankructwa lub likwidacji, jeśli inne podmioty w grupie nie radzą sobie finansowo. Na przykład, spółka zależna może być zobowiązana do przekazywania zysków do spółki matki, która boryka się z problemami finansowymi, co ogranicza jej zdolność do inwestowania w rozwój lub realizacji zobowiązań. Warto zbadać, w jaki sposób kapitał jest alokowany.
Struktura kapitałowa kontrahenta może wiele powiedzieć o jego długoterminowych celach i strategiach biznesowych. Jeśli kontrahent jest częścią dużego międzynarodowego koncernu, jego priorytety mogą być zdeterminowane przez globalne strategie grupy, co może mieć wpływ na lokalną współpracę.
Korzyści z analizy powiązań kapitałowych
Ocena powiązań kapitałowych pozwala zidentyfikować potencjalne ryzyka prawne i reputacyjne związane ze współpracą z danym kontrahentem. W dzisiejszym globalnym środowisku biznesowym, w którym przepisy dotyczące przeciwdziałania praniu pieniędzy, korupcji i sankcji gospodarczych są coraz bardziej restrykcyjne, współpraca z nieprzejrzystymi lub podejrzanymi podmiotami może przynieść firmie poważne problemy.
Dlatego zawsze warto oceniać partnera biznesowego pod kątem powiązań i zależności kapitałowych. W niektórych przypadkach może okazać się, że taka weryfikacja jest niezbędna, aby móc spojrzeć na pełen obraz bieżącej sytuacji partnera i podjąć odpowiednią biznesową decyzję. Doskonałym narzędziem, które pomaga zbudować prawdziwy obraz firmy, pomimo zastosowania przez nią zasłony dymnej, jest aplikacja SPIDER w CRIF, która służy do m.in. manualnej detekcji powiązań za pomocą grafów lub tabel. A po osadzeniu w raporcie Credit Check Business (innym rozwiązaniu CRIF) algorytmów opartych o aplikację SPIDER, istnieje możliwość automatycznego wykrycia powiazań firmy.
*https://wsjp.pl/haslo/podglad/29696/zaslona-dymna/4103411/w-polityce
**https://wsjp.pl/haslo/podglad/29696/zaslona-dymna/4103410/w-wojsku
